Obligacijų rūšys, vertė, pelningumas ir rizika

Obligacijos – tai vertybiniai popieriai, pagal kuriuos jų emitentas tampa skolos vertybinių popierių savininko skolininku ir prisiima isipareigojimus iš anksto nustatytais terminais išmokėti pagrindinę skolos sumą – nominalią vertę ir palūkanas, jeigu jos buvo numatytos skolos vertybinių popierių išleidimo sąlygose.

Obligacijos gali būti įvairių rūšių, jas gali leisti vyriausybės, bankai, imonės. Tai viena saugiausių investavimo priemonių, tačiau ir galima grąža nėra didelė. Obligacijos dažnai dar yra vadinamos fiksuotų pajamų vertybiniais popieriais, nes investuotojas žino, kokia suma jis atgaus.

Obligacijos vertė rinkoje priklauso nuo tuo metu rinkoje esancios palūkanų normos. Jai augant, obligacijos vertė krenta, o mažėjant – obligaciju vertė kyla. Bendrą palūkanų normų lygį itakoja centrinių bankų vykdoma pinigų politika, bendra rinkos padėtis, jos dalyvių lūkesčiai.

Darbo objektas yra obligacijų vertė, pelningumas ir rizika.

Darbo tikslas: išanalizavus obligacijų rūšis, vertės nsutatymo eigą, pelningumo įvertinimo būdus ir priemones bei rizikas, praktiškai atlikti obligacijų vertės ir pelningumo eksperimentinius skaičiavimus.

Darbo uždaviniai:

1. Išanalizuoti obligacijos sąvoką ir esmines sąlygas;
2. Pateikti obligacijų vertės ir pelningumo nustatymo būdus ir metodus;
3. Išanalizuoti obligacijų rūšis;
4. Aprašyti bligacijų rizikos veiksnius;
5. Atlikti obligacijų vertės ir pelningumo eksperimentinius skaičiavimus.

Atliekant kursinį darbą naudotasi 10 literatūros šaltinių, iš kurių daugiausia pasinaudota A. Juozapavičienės (2006) “Išvestiniai instrumentai tarptautinėse finansų rinkose” ir G. Kancerevyčiaus (2006) “Finansai ir investicijos” moksline literatūra.