Lietuvos ir užsienio investiciniai fondai bei AB „Linas“ finansinė analizė

Temos aktualumas. Paskutinįjį dešimtmetį Lietuvoje pastebimas žmonių susidomėjimo investavimu augimas – tai skatina poreikis sėkmingai „įdarbinti“ turimas laisvas lėšas. Investuoti tiesiogiai (perkant atskirų įmonių akcijas ir pan.) daug kam yra pernelyg sudėtinga (reikia specialių žinių apie įvairius investavimo objektus, gilios rinkos analizės), be to, dažnai tiesiogiai investuoti yra gana brangu, todėl ne vienas žmogus pasirenka sprendimą – investuoti į fondus. Fondų dalyviams aktualiausia, kaip tinkamai vertinti fondų rezultatus.

Įmonės sėkmė ir jos konkurencinis pranašumas priklauso nuo to kaip apgalvotai ir strategiškai yra valdomi jos finansai. AB „Linas“ didžiausia linų tekstilės gamintoja dirbanti rinkos sąlygomis gali garantuoti sėkmę tik protingai valdant įmonės finansinius išteklius.

Finansinė analizė padeda atskleisti veiklos trūkumus, išryškina susidariusias problemas bei padeda priimti tinkamus sprendimus, galinčius visiškai neutralizuoti arba bent minimizuoti neigiamų veiksnių įtaką įmonei. Darant finansinius sprendimus svarbu analizuoti turto, nuosavybės uždirbamą pelną, nuosavybės struktūrą ir pelno „kokybę“, bei kitus finansinę veiklą apibūdinančius rodiklius. Įgyvendinant kiekvieną sprendimą sukeliamas finansinių išteklių judėjimas, o tam reikia nemažų investicijų, todėl įmonės susiduria su problema - kokiu būdu gauti veiklai finansuoti reikiamus išteklius (ar naudoti nuosavas lėšas, ar skolintis), kaip teisingai suderinti, įvairių įtakos grupių (akcininkų, vadybininkų, kreditorių ir pan.) siekiamus tikslus ir poreikius, skirtingų finansavimo būdų teikiamus privalumus ir jų keliamą riziką. Lietuvoje įmonės dažniausiai naudojasi bankų teikiamomis paskolomis. Rinkdamiesi bankus įmonių vadovai turėtų vadovautis vertinimo kriterijais, t.y. įvertinti tokias bankų siūlomas sąlygas, kaip paskolų suteikimo terminai, paskolų rūšys, bankų, su paskolomis susijusius įkainius bei pačią svarbiausią – paskolų faktinę palūkanų norma. Todėl svarbu atlikti įmonės finansų analizę laiku, nes įmonės veikla yra labai dinamiška, todėl jeigu mes atliksime įmonės finansų analizę pavėluotai, tai ji nebus niekam reikalinga, nes rinkoje bus susidariusi jau kita situacija.

Darbo problema. Investicijų svarba šiuolaikinėje ekonomikoje įgauna vis didesnę reikšmę, o glo­balizacijos sąlygos siūlo didžiulį finansinių instrumentų spektrą. Iš jų vienas populiariausių pasaulio finansų sistemoje – investicinis fondas. Mokslinėje literatūroje pateikiama keletas šios finansinės priemonės apibrėžimų, tačiau daugeliu atvejų investicinio fondo samprata ta pati: tai žmonių pinigai, kurie vėliau yra investuojami į finansų rinkas, įvairius vertybinius popierius. Taigi pagrindinė šios finansinės institucijos užduotis – veikti taip efektyviai, kad in­vestuotojui būtų garantuota maksimali galima grąža.

Dažniausiai vadovai susipainioja ir negali pasirinkti tinkamo, ir jų įmonės lūkesčius atitinkančio finansavimo būdo. Siekiant optimalios įžvalgos, išsamūs finansinės aplinkos analizė ir tinkamiausio finansinio sprendimo pagrindimas yra būtini, todėl pastangos turi būti sutelktos į rodiklių pokyčius ir veiksnius, kurie juos nulemia, tad atliekama taikant finansinės analizės palyginimo grandininiu būdu – 2010 m. ir 2011 m. duomenis lyginama su 2012 m. duomenimis.

Darbe keliami probleminiai klausimai: kuo skiriasi Lietuvos ir užsienio investicinių fondų veikla; kokia įmonės finansinė aplinka, nuspęsti kokio finansavimo įmonei reikia; kokius finansavimo šaltinius ji gali panaudoti ir nustatyti kriterijus, pagal kuriuos bus atrenkami optimalūs variantai, atsižvelgiant į siūlomų finansinių išteklių sąlygas.

Tyrimo objektas. Lietuvos ir užsienio investiciniai fondai, bei AB „Linas“ finansinė analizė.

Tyrimo tikslas. Išnagrinėti Lietuvos ir užsienio investicinių fondų veiklą, bei atlikti AB „Linas“ 2010 (birželio 30 d.) - 2012 (birželio 30 d.) metų finansinę analizę.

Darbo uždaviniai. Siekiant pasiekti iškeltą tikslą keliami šie uždaviniai:

1. išnagrinėti investicinio fondo sąvokas.

2. apibūdinti Lietuvos ir užsienio investicinius fondus.

3. apibrėžti investicinių fondų veikimo strategijas.

4. pateikti AB „Linas“ charakteristika;

5. atlikti 2010 - 2012 metų balanso bei pelno (nuostolio) ataskaitos horizontalią ir vertikalią analizę;

6. apskaičiuoti ir įvertinti AB „Linas“ 2010 (birželio 30 d.) - 2012 (birželio 30 d.) metų santykinius rodiklius ir atlikti pelningumo, turto valdymo, likvidumo, struktūrinių ir rinkos vertės rodiklių analizę.

Darbo metodai: mokslinė literatūros analizė; lyginamasis metodas; statistinės analizės metodas; apibendrinimo metodas.

Gauti duomenys susisteminti, vaizduojami grafiniu būdu ir pateiktos išvados.

Informacijos šaltiniai. Darbe naudojami Statistikos departamento duomenys bei atliktos analizės bei AB „Linas“ internetinėje svetainėje pateiktos ataskaitos.

Darbo struktūra. Pradžioje darbą sudaro titulinis lapas, turinys, įvadas. Toliau seka du skyriai: pirmajame skyriuje analizuojama Lietuvos ir užsienio investicinius fondų veikla. Antrasis skyrius pateikia AB „Linas“ charakteristiką ir analizuoja finansinę aplinką, bei įvertina tinkamiausio finansinio sprendimo pagrindimą. Darbo gale yra išvados ir pasiūlymai, literatūra, priedai.