CAPM ir arbitražinio įkainojimo teorija (APT)

Temos aktualumas: Pagrindinis investavimo tikslas – pelnas. Šiam tikslui pasiekti investuotojai ieško vis naujų priemonių ir strategijų, kurios kintančioje rinkoje sąlygotų riziką, adekvačia laukiamam pelnui. Investicijos įvertybinius popierius laikomos bene rizikingiausiomis, nes sunku prognozuoti vertybinių popierių kainas bei jų pokyčių dydžius, ypatingai trumpame laikotarpyje. Čia ir iškyla pagrindin÷ problema – kaip suderinti riziką ir investuotojo norą kuo daugiau uždirbti priimtinomis sąlygomis, t.y. per pasirinktą laiką, iš pasirinktų vertybinių popierių ir panašiai. Jau XX a. Antroje pusėje kilo susidomėjimas vertybinių popierių rinkomis bei investicijomis į jas. Tai rodo mokslininkų publikuojami darbai, skelbiami straipsniai, kuriamos aktyvų vertinimo teorijos.

Darbo objektas: Rizikos ir pelningumo priklausomybė moderniuose portfelio teorijos modeliuose (CAPM bei APT).

Darbo tikslas: Palyginti vertybinių popierių rizikos ir pelningumo modelius , bei nustatyti jų panašumus ir skirtumus.

Darbo uždaviniai:

1. Išsiaiškinti kaip rizika yra susijusi su VPP pelningumu.
2. Išsiaiškinti kaip ekonominių veiksnių pokyčiai veikia gražą.
3. Datalizuoti CAPM ir pateikti skaičiavimo pavyzdžių.
4. Detalizuoti APT ir pateikti skaičiavimo pavyzdžių.
5. Palyginti CAPM ir APT.

Darbo ir tyrimo metodai: Teorinėje darbo dalyje surinkta informacija apie riziką ir pelningumą, jų įkainojimo modelius. Praktinėje dalyje atliekami matematiniai skaičiavimai. Gauti rezultatai pateikiami analizuojami ir tarpusavyje lyginami.

Darbe naudoti literatūros šaltiniai: rašto darbe naudojami įvairūs literatūros šaltiniai susiję su investavimo rizika, CAPM, AĮT . Naudojami ne tik lietuviški, bet ir šaltiniai užsienio kalba(anglų).

Darbo struktūros apimtis: darbą sudaro įvadas, 2 dalys ir išvados. Pateikiamos 4 lenteles ir 5 paveikslus. Taip pat pateikiamas 1 priedas. Bendra darbo apimptis 21 psl. Literatūros sąrašą sudaro 13 šaltinių.